Préstamos participativos ENISA
ENISA (Empresa Nacional de Innovación) ofrece financiación participativa sin garantías para pymes y startups innovadoras. Hasta 1.500.000 € con hasta 9 años de plazo y 7 de carencia. Simula cualquiera de las cuatro líneas y solicita con Finandú.
Startups y Pymes
Para empresas innovadoras en fase de creación o crecimiento. Tramo 1: Euríbor + 4% / 6%. Tramo 2: hasta 4,5–6,5%.
AgroInnpulso
Transformación digital del sector agroalimentario. Fondos MAPA + ENISA. Tramo 1: Euríbor + 2% / 3,75%. Tramo 2: hasta 3–8%.
Emprendedoras Digitales
Pymes con liderazgo femenino en el accionariado, órgano de administración o equipo directivo. Tramo 1: Euríbor + 3,75%. Tramo 2: hasta 3–8%.
Audiovisual e ICC
Sector audiovisual, videojuegos e industrias culturales y creativas. Tramo 1: Euríbor + 2% / 3,75%. Tramo 2: hasta 3–8%.
Simula tu préstamo ENISA Startups y Pymes
El simulador calcula el tramo reembolsable (primer tramo) del préstamo participativo. El segundo tramo varía con la rentabilidad de la empresa y se indica como referencia máxima.
LíneaStartups y Pymes
Tramo 1 (spread bajo)Euríbor + 4,00%
Tramo 1 (spread alto)Euríbor + 6,00%
Tramo 2 máximo4,5% – 6,5%
Plazo máximo9 años / 7 carencia
Sobre el segundo tramo de interés
Los préstamos ENISA tienen tipo de interés en dos tramos. El primer tramo es fijo sobre Euríbor (simulado abajo). El segundo tramo es variable según la rentabilidad financiera de tu empresa, con un máximo pactado al formalizar. En el simulador se muestra el escenario del primer tramo más el segundo al tipo máximo como peor caso posible.
€
Entre 25.000 € y 1.500.000 €. Máx. = fondos propios.
%
Referencia actual. Actualízalo si quieres proyectar otro escenario.
ENISA asigna el rating. La opción «favorable» es estimativa.
años
Máximo 9 años. La amortización es trimestral.
años
Máximo 7 años. Durante la carencia solo se pagan intereses.
%
Rango típico línea actual: 4,5%–6,5%. Ajusta al máximo pactado.
Ver cuadro de amortización trimestral detallado
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| Trimestre | Saldo inicial | Cuota | Intereses (T1) | Amortización | Saldo final |
|---|
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Gestionamos la solicitud completa: memoria técnica, plan de negocio, cuestionario ENISA y seguimiento hasta resolución. Sin coste inicial.
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Las 4 líneas ENISA de un vistazo
| Línea | Dirigida a | Tramo 1 (spread) | Tramo 2 máximo | Particularidades |
|---|---|---|---|---|
| Startups y Pymes General |
Cualquier pyme o startup innovadora, en creación o crecimiento. También empresas con domicilio en UE con interés en España. | Euríbor + 4% o Euríbor + 6% según rating | 4,5% – 6,5% según rating | Línea más amplia. Acepta empresas domiciliadas en la UE con filial o centro de producción en España. |
| AgroInnpulso Agroalimentario |
Pymes agroalimentarias de toda la cadena de valor. Especial atención a empleo joven y femenino. Fondos del MAPA gestionados por ENISA. | Euríbor + 2% o Euríbor + 3,75% según rating | 3% – 8% según rating | Tipo más bajo disponible. Requiere modelo de negocio con transformación digital. Principio DNSH aplicable. |
| Emprendedoras Digitales Femenino |
Pymes con liderazgo femenino relevante: mayoría en el accionariado, en el órgano de administración o en el equipo directivo. | Euríbor + 3,75% (único tramo, sin diferenciación por rating) | 3% – 8% según rating | Dotación de 51 M€ en tres años (Ministerio para la Transformación Digital). Única línea con spread 1 único. |
| Audiovisual e ICC Cultural |
Pymes del sector audiovisual, videojuegos e industrias culturales y creativas con fuerte componente digital. | Euríbor + 2% o Euríbor + 3,75% según rating | 3% – 8% según rating | Plan España Hub Audiovisual. Dotación conjunta del Ministerio Digital y el Ministerio de Cultura (7,5 M€). |
Condición universal: en todas las líneas, el importe del préstamo no puede superar los fondos propios de la empresa. Los fondos propios se convierten en el límite máximo de financiación y determinan en gran medida el importe que ENISA puede conceder.
Condiciones aplicables a todas las líneas
Importe mínimo
25.000 €
Importe máximo: 1.500.000 €
Límite sobre fondos propios
Préstamo ≤ FP
Los fondos propios deben ser, como mínimo, equivalentes al préstamo solicitado
Plazo máximo
9 años
Con hasta 7 años de carencia de principal
Amortización
Trimestral
Intereses y principal se liquidan cada trimestre
Comisión de apertura
0,50%
Sobre el capital concedido, cargo único al inicio
Garantías exigidas
Ninguna
No se exigen garantías adicionales al propio proyecto empresarial
Cofinanciación obligatoria
Sí
La empresa debe cofinanciar las necesidades financieras del proyecto
Cancelación anticipada
Con penalización
Equivalente al importe del segundo tramo que hubiese devengado si se amortizara al plazo pactado al tipo máximo
Cambio de accionariado — vencimiento anticipado
En caso de cambio en la mayoría de control de la empresa prestataria o de transmisión global de sus activos, ENISA puede declarar el vencimiento anticipado del préstamo. Si ejercita esta opción, se aplica una penalización equivalente al segundo tramo de intereses que hubiera devengado el préstamo si se hubiera amortizado en los plazos pactados al tipo máximo, deducidos los intereses de segundo tramo ya devengados. Esta cláusula convierte la financiación ENISA en deuda vinculada al proyecto, no al inversor.
Requisitos comunes
- Pyme según la definición de la UE: menos de 250 empleados, facturación inferior a 50 M€ o balance inferior a 43 M€.
- Domicilio social en España. En la línea Startups y Pymes también se admiten empresas domiciliadas en la UE con filial, centro de producción o de I+D en España con un número significativo de empleados o con tenencia de tecnología.
- Personalidad jurídica propia, independiente de los socios. ENISA no financia personas físicas.
- Modelo de negocio innovador con claras ventajas competitivas o viabilidad técnica y económica demostrada. ENISA valora la diferenciación real del proyecto.
- Estructura financiera equilibrada y profesionalidad en la gestión del equipo promotor.
- Cuentas depositadas en el Registro Mercantil del último ejercicio cerrado. Si el préstamo supera 300.000 €, los estados financieros deben estar auditados externamente.
- Fondos propios ≥ importe solicitado. ENISA nunca prestará más de lo que la empresa tiene en fondos propios en el balance.
Empresas excluidas
- Empresas del sector inmobiliario (cualquier línea).
- Empresas del sector financiero (cualquier línea).
- Empresas excluidas por el principio DNSH («Do No Significant Harm»): actividades que causen un perjuicio significativo a los objetivos medioambientales del Reglamento (UE) 2020/852. Aplica especialmente a AgroInnpulso y Startups y Pymes.
Requisito específico Emprendedoras Digitales: al menos una mujer debe ostentar una posición relevante de liderazgo o poder en la sociedad, ya sea en el accionariado, en el órgano de administración, o formando parte del equipo directivo. No exige mayoría absoluta, pero sí relevancia efectiva y verificable.
¿Qué es el segundo tramo de interés ENISA?
El préstamo ENISA tiene una estructura de tipo de interés en dos tramos, que es precisamente lo que lo convierte en un instrumento «participativo»: ENISA participa (limitadamente) en la buena marcha de tu empresa.
Primer tramo: tipo fijo sobre el Euríbor. Es el equivalente al coste base del préstamo, similar a cualquier otro préstamo empresarial. Se paga trimestralmente con independencia de los resultados de la empresa. Depende del rating que ENISA asigne a la operación.
Segundo tramo: tipo variable que depende de la rentabilidad financiera de tu empresa cada año. Si la empresa va bien y obtiene beneficios, paga más (hasta el tope pactado). Si no hay beneficios suficientes, puede no devengarse o devengarse parcialmente. El tipo máximo se pacta en el contrato y está limitado por cada línea. En la práctica, este tramo funciona como una participación muy acotada en los resultados.
Startups y Pymes
4,50% – 6,50%
Máximo según rating de la operación
AgroInnpulso
3,00% – 8,00%
Máximo según rating de la operación
Emprendedoras Digitales
3,00% – 8,00%
Máximo según rating de la operación
Audiovisual e ICC
3,00% – 8,00%
Máximo según rating de la operación
¿Cómo se calcula el segundo tramo? ENISA define en el contrato la fórmula de rentabilidad financiera (normalmente el ROE: resultado neto / fondos propios). Si en un ejercicio la rentabilidad supera un umbral mínimo, se aplica un porcentaje sobre ese exceso, con el límite del tipo máximo pactado. Si no hay beneficios o estos son mínimos, el segundo tramo puede ser cero o muy reducido.
¿Cómo afecta a la penalización por amortización anticipada? Si la empresa amortiza antes del plazo pactado, ENISA cobra el segundo tramo que se habría devengado hasta el vencimiento calculado al tipo máximo, menos lo ya pagado. Esto puede representar un coste significativo si se cancela pronto, por lo que es fundamental planificar bien el horizonte del préstamo antes de formalizarlo.
Preguntas frecuentes sobre los préstamos ENISA
Todo lo que necesitas saber antes de solicitar financiación participativa ENISA
¿Qué hace especial a un préstamo participativo frente a un préstamo bancario normal? +
Los préstamos participativos tienen una característica contable muy relevante: computan como fondos propios a efectos del cálculo del capital mínimo exigible y de los ratios de solvencia, lo que mejora el balance de la empresa y facilita acceder a financiación bancaria complementaria. Además, no exigen garantías adicionales al proyecto, lo que los hace especialmente útiles para empresas que todavía no tienen activos suficientes para avalar deuda bancaria convencional. El tipo de interés en dos tramos es la contrapartida: ENISA participa —limitadamente— en la rentabilidad de la empresa.
¿Cuánto tiempo tarda ENISA en resolver una solicitud? +
El proceso completo, desde la solicitud hasta la resolución y firma de la póliza, suele llevar entre 3 y 6 meses dependiendo de la complejidad del proyecto, la completitud de la documentación y la carga de trabajo de ENISA en cada convocatoria. La clave es presentar una memoria técnica rigurosa, un plan de negocio bien fundamentado y toda la documentación financiera completa desde el primer momento. Incidencias o requerimientos de información adicional son el principal motivo de demora.
¿Puede una empresa de nueva creación sin cuentas depositadas solicitar un ENISA? +
Sí, la línea Startups y Pymes admite empresas de nueva creación. En este caso no habrá cuentas depositadas porque la empresa es demasiado reciente, pero ENISA solicita la documentación constitutiva y el plan de negocio detallado en sustitución. La decisión se apoya casi exclusivamente en la viabilidad del modelo de negocio, el equipo promotor y las proyecciones financieras. Es la línea más flexible en este sentido. El requisito de fondos propios sigue siendo aplicable: los fondos propios iniciales aportados por los socios determinan el importe máximo.
¿El préstamo ENISA computa en la CIRBE? +
Sí. ENISA es una entidad pública financiera supervisada y declara las operaciones a la Central de Información de Riesgos del Banco de España (CIRBE). El préstamo aparecerá en el informe CIRBE como deuda con entidad pública. Sin embargo, dado que contablemente computa como fondos propios (patrimonio neto a efectos mercantiles), su impacto en el análisis de riesgo bancario suele ser más favorable que el de una deuda financiera convencional.
¿Qué documentación hay que preparar para solicitar un préstamo ENISA? +
La documentación básica incluye: (1) escritura de constitución y estatutos actualizados; (2) cuentas anuales de los últimos ejercicios depositadas en el Registro Mercantil (auditadas si el préstamo supera 300.000 €); (3) plan de negocio con proyecciones financieras a 5 años (cuenta de resultados, balance, flujo de caja); (4) memoria técnica del proyecto que describe la innovación, el modelo de negocio, el mercado y el equipo promotor; (5) cuestionario de solicitud ENISA (disponible en su plataforma online). En Finandú preparamos y revisamos toda esta documentación antes de la presentación para maximizar las posibilidades de aprobación.
¿Puede solicitarse un ENISA junto con financiación bancaria ICO o con un aval de SGR? +
Sí, y de hecho es una combinación habitual. Dado que el préstamo ENISA computa como fondos propios, mejora el balance y facilita acceder a financiación bancaria complementaria. La secuencia más común es: (1) solicitar el ENISA para el tramo de mayor riesgo del proyecto sin garantías; (2) acceder a un ICO Crecimiento o préstamo bancario convencional —respaldado si es necesario con un aval de SGR— para el resto de la inversión, aprovechando que los fondos propios han mejorado por el ENISA. En Finandú diseñamos estructuras de financiación combinadas para optimizar el coste y el plazo global.
¿Qué pasa si la empresa no genera beneficios y no puede pagar el segundo tramo? +
El segundo tramo solo se devenga si la empresa obtiene rentabilidad financiera. Si no hay beneficios, el segundo tramo puede ser cero o mínimo ese ejercicio. Esto es precisamente la lógica participativa del instrumento. Sin embargo, el primer tramo sí es obligatorio independientemente de los resultados, igual que cualquier interés bancario. La amortización del principal también sigue siendo exigible una vez transcurrida la carencia. En escenarios de dificultad, ENISA puede negociar esperas o reestructuraciones, aunque es una decisión discrecional y no está garantizada.
¿Puedo solicitar la línea AgroInnpulso si tengo una empresa de distribución de alimentos, no solo de producción? +
Sí. La línea AgroInnpulso está abierta a toda la cadena de valor agroalimentaria, no solo a productores primarios. Esto incluye empresas de transformación, distribución, logística especializada, tecnología aplicada al agro (agtech), y servicios relacionados con el sector alimentario, siempre que desarrollen actividades con base tecnológica e innovadora. El requisito esencial es que la actividad esté dentro del ecosistema agroalimentario y que el proyecto contribuya a la digitalización del sector.