Calculadora de ratios financieros
Analiza la salud financiera de tu empresa con 22 ratios clave organizados en 5 bloques: liquidez, endeudamiento, rentabilidad, eficiencia y cobertura. Introduce los datos de tu balance y cuenta de resultados y obtén el diagnóstico completo con semáforos de referencia.
Calculadora de Ratios Financieros — Finandú
Tres pestañas integradas: portada explicativa, hoja de entrada de datos (balance + P&G) y panel de resultados con 22 ratios calculados automáticamente, semáforos de alerta y referencias por tramos. Solo tienes que rellenar las celdas amarillas.
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¿Qué son los ratios financieros?
Los ratios financieros son indicadores que se obtienen relacionando dos o más magnitudes del balance de situación o de la cuenta de resultados de una empresa. Su finalidad es transformar cifras absolutas — que por sí solas dicen poco sin contexto — en proporciones comparables que permiten evaluar la situación financiera de cualquier empresa con independencia de su tamaño.
Un ratio no es bueno ni malo por sí mismo: su utilidad está en compararlo con la evolución histórica de la propia empresa, con la media del sector en el que opera, con los umbrales que manejan las entidades financieras o con los objetivos que se haya marcado la dirección. Por eso esta calculadora incluye semáforos de referencia orientativos para cada indicador.
Los ratios se agrupan en cinco grandes categorías según lo que miden: liquidez (capacidad de pagar a corto plazo), endeudamiento (estructura y peso de la deuda), rentabilidad (eficiencia para generar beneficio), eficiencia (gestión del ciclo operativo) y cobertura (capacidad de servicio de la deuda financiera).
Dato clave: los bancos analizan sistemáticamente estos ratios antes de aprobar cualquier operación de financiación. Conocerlos con antelación te permite anticipar objeciones, reforzar los puntos débiles y negociar desde una posición informada.
Por qué toda empresa debería analizar sus ratios
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Porque el banco los va a calcular de todas formas. Antes de conceder un préstamo, una línea de crédito o un leasing, cualquier entidad financiera analiza tus estados contables y calcula estos mismos ratios. Si los conoces tú antes, puedes preparar la conversación con el banco, anticipar qué preguntas van a surgir y explicar con datos los que no estén en el rango favorable.
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Para detectar problemas antes de que sean graves. Un ratio de liquidez que se deteriora progresivamente en tres ejercicios consecutivos, un período medio de cobro que se alarga o un endeudamiento que supera el umbral bancario son señales de alerta que permiten actuar a tiempo: renegociar condiciones, ajustar el capital circulante o buscar financiación alternativa antes de que la presión de tesorería sea urgente.
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Para medir la rentabilidad real del negocio. El beneficio neto puede estar distorsionado por amortizaciones, resultado financiero o impuestos. Ratios como el ROE, ROA, margen EBITDA o margen EBIT dan una imagen mucho más clara de dónde genera valor la empresa y qué palancas tiene para mejorar su rentabilidad.
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Para optimizar el ciclo de caja. El ciclo de conversión de caja — que combina los días de cobro, los días de pago y la rotación de existencias — revela cuántos días la empresa está financiando su operativa con recursos propios. Reducirlo puede liberar liquidez equivalente a un crédito bancario sin coste financiero.
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Para compararte con tu sector y fijar objetivos. Sin referencias externas, un ratio aislado tiene poco valor. Esta calculadora incluye rangos de referencia que te permiten situar tu empresa en el contexto del mercado y establecer metas realistas de mejora para el próximo ejercicio.
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Para tomar decisiones de inversión y financiación con más información. Antes de acometer una inversión en activos fijos, ampliar plantilla o lanzar un nuevo producto, conocer tu ratio de endeudamiento, tu cobertura de intereses y tu solvencia permite dimensionar correctamente la operación y elegir el instrumento de financiación más adecuado.
Cómo usar la calculadora en 5 pasos
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Descarga el archivo Excel y ábrelo en Microsoft Excel u otra aplicación compatible (Google Sheets, LibreOffice). La hoja de portada explica el funcionamiento y la leyenda de colores.
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Ve a la pestaña DATOS e introduce los valores del último ejercicio cerrado: activo no corriente, activo corriente (con el desglose de existencias, clientes y tesorería), patrimonio neto, pasivo no corriente y corriente (desglosando la deuda financiera de los acreedores comerciales), y todos los epígrafes de la cuenta de resultados hasta el resultado neto.
3
Rellena solo las celdas amarillas (texto azul). El resto — márgenes intermedios como EBITDA, EBIT, EBT y resultado neto — se calcula automáticamente. No edites las celdas de fondo azul claro.
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Ve a la pestaña RATIOS para ver los 22 indicadores calculados, organizados por categoría y con semáforo de color: verde (rango favorable), amarillo (atención) y rojo (riesgo). Al pie encontrarás una tabla resumen con los rangos de referencia orientativos.
5
Interpreta los resultados en contexto. Los semáforos son orientativos: cada sector tiene sus propias referencias. Si varios ratios muestran alerta o riesgo, o si quieres entender qué opciones tienes para mejorarlos, un asesor de Finandú puede hacer el análisis completo de forma gratuita.
Importante: introduce los valores en euros sin IVA y usando el año fiscal completo (365 días) para que los ratios de período medio de cobro y pago sean comparables. Si usas datos trimestrales, cambia el campo de días a 90.
Hoja DATOS
Balance completo (activo, pasivo y patrimonio neto) + cuenta de resultados desde ventas hasta resultado neto + datos adicionales para PMC y PMP.
Hoja RATIOS
22 ratios en 5 categorías calculados automáticamente, con semáforo de alerta y tabla de referencias orientativas al pie de cada bloque.
Rango favorable
Rango de atención
Rango de riesgo
Liquidez — capacidad de pagar a corto plazo
Liquidez Corriente
Activo Corriente / Pasivo Corriente — mide si la empresa puede cubrir sus deudas a corto plazo con su activo circulante
Favorable > 1,5x
Acid Test (Liquidez Inmediata)
(Activo Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente — excluye el stock para medir liquidez sin necesidad de vender inventario
Favorable > 1,0x
Cash Ratio (Tesorería)
Tesorería / Pasivo Corriente — liquidez más estricta, solo con dinero disponible en caja y cuentas
Referencia > 0,3x
Fondo de Maniobra (€)
Activo Corriente – Pasivo Corriente — colchón financiero disponible para operar con seguridad, en euros absolutos
Debe ser positivo
Endeudamiento — estructura de la deuda y solvencia
Ratio de Endeudamiento
Pasivo Total / Patrimonio Neto — peso de la deuda frente a los recursos propios; menor valor = mayor independencia financiera
Favorable < 1,5x
Autonomía Financiera
Patrimonio Neto / Activo Total — porcentaje del activo financiado con recursos propios
Favorable > 30%
Solvencia (Garantía)
Activo Total / Pasivo Total — capacidad de cubrir la totalidad de las deudas con el activo total de la empresa
Favorable > 1,5x
Deuda Financiera / EBITDA
(Deuda LP + Deuda CP) / EBITDA — años de EBITDA necesarios para repagar la deuda financiera total; el ratio clave para los bancos
Alerta > 4x
Rentabilidad — eficiencia para generar beneficio
ROE
Resultado Neto / Patrimonio Neto — rendimiento obtenido por cada euro invertido por los accionistas
Favorable > 8%
ROA
Resultado Neto / Activo Total — capacidad de los activos para generar beneficio con independencia de la financiación
Favorable > 5%
Margen Neto
Resultado Neto / Ventas — porcentaje de cada euro de ventas que se convierte en beneficio neto final
Varía por sector
Margen EBITDA
EBITDA / Ventas — generación de caja operativa bruta antes de impuestos, intereses y amortizaciones
Favorable > 10%
Margen Bruto
Margen Bruto / Ventas — porcentaje que queda tras descontar el coste directo de ventas (COGS)
Varía por sector
Margen EBIT (Operativo)
EBIT / Ventas — rentabilidad operativa real, incluyendo amortizaciones pero antes de estructura financiera
Varía por sector
Eficiencia — gestión del ciclo operativo
Rotación de Activos
Ventas / Activo Total — veces que el activo total genera ventas en el período; mayor valor = mayor eficiencia
Mayor es mejor
Rotación de Existencias
COGS / Existencias — veces que se renueva el stock en el período; mayor valor = gestión de inventario más ágil
Mayor es mejor
Período Medio de Cobro (días)
(Clientes / Ventas) × Días — días de media que tarda la empresa en cobrar sus facturas a clientes
Favorable < 60 días
Período Medio de Pago (días)
(Proveedores / Compras) × Días — días de media que tarda la empresa en pagar a sus proveedores
Mayor = mejor para la caja
Ciclo de Conversión de Caja
PMC – PMP + Días Stock — días que la empresa necesita financiar su ciclo operativo con recursos propios o deuda
Menor = mejor
Cobertura — capacidad de servicio de la deuda
Cobertura de Intereses (ICR)
EBIT / Gastos Financieros — veces que el resultado operativo cubre los intereses de la deuda financiera
Alerta < 2x · Crítico < 1x
Cobertura EBITDA / Intereses
EBITDA / Gastos Financieros — similar al ICR pero añadiendo la generación de caja bruta antes de amortizaciones
Favorable > 3x
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Preguntas frecuentes sobre ratios financieros
Todo lo que necesitas saber para interpretar y mejorar los indicadores de tu empresa
¿Con qué frecuencia debería calcular los ratios financieros? +
Lo recomendable es calcularlos al menos una vez al año con los datos del ejercicio cerrado, en cuanto esté disponible la información contable definitiva. Para empresas en crecimiento rápido o con situación financiera ajustada, conviene hacerlo cada trimestre para detectar tendencias antes de que se conviertan en problemas. Empresas que vayan a solicitar financiación deberían tenerlos actualizados antes de cada reunión con el banco.
¿Qué ratio mira primero el banco cuando analiza a una empresa? +
Depende del tipo de operación, pero los tres ratios que casi siempre aparecen en el análisis bancario son: Deuda Financiera / EBITDA (la clave para medir la capacidad de devolución de la deuda), Cobertura de Intereses (ICR) (para saber si la empresa puede pagar los intereses con su resultado operativo) y el Ratio de Endeudamiento (para valorar el peso de la deuda respecto a los fondos propios). Un Deuda/EBITDA superior a 4x es la principal causa de denegación de financiación en pymes españolas.
¿Qué es el EBITDA y por qué es tan importante? +
El EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) es el resultado bruto de explotación antes de intereses, impuestos y amortizaciones. Es la métrica más usada por bancos, fondos de inversión y analistas porque aproxima la capacidad de generación de caja del negocio puro, eliminando el efecto de la estructura financiera (intereses), fiscal (impuestos) y contable (amortizaciones). No es una medida regulada por ningún estándar contable, por lo que su cálculo puede variar: esta calculadora lo obtiene como Margen Bruto – Gastos de Explotación (OPEX).
¿Qué diferencia hay entre ROE y ROA? +
El ROE (Return on Equity) mide la rentabilidad sobre los fondos propios: cuánto beneficio neto genera la empresa por cada euro aportado por los accionistas. Es el indicador de rentabilidad más relevante para los socios. El ROA (Return on Assets) mide la rentabilidad sobre el activo total: cuánto beneficio genera la empresa con independencia de si ese activo está financiado con deuda o con capital propio. El ROA es más útil para comparar la eficiencia operativa entre empresas con diferentes estructuras de capital. Si el ROE es muy superior al ROA, significa que la empresa está usando el apalancamiento financiero para amplificar la rentabilidad de los accionistas.
¿Qué es el ciclo de conversión de caja y cómo se puede mejorar? +
El ciclo de conversión de caja mide cuántos días la empresa está financiando su actividad: es el resultado de sumar los días de stock más el período medio de cobro y restar el período medio de pago a proveedores. Un ciclo largo significa que la empresa necesita más capital circulante para operar. Se puede reducir cobrando antes a los clientes (anticipos, confirming, descuento comercial), pagando más tarde a proveedores (renegociando plazos) o rotando más rápido el inventario (gestión JIT, reducción de stock muerto). Cada día de reducción del ciclo equivale a liberar liquidez sin coste financiero.
¿Los ratios son iguales para todos los sectores? +
No. Los rangos de referencia son orientativos y varían significativamente según el sector. Una empresa de distribución alimentaria tiene márgenes brutos del 15-20% por definición del modelo de negocio; una consultora puede tener márgenes del 50-60%. Un ratio de liquidez de 1,0x puede ser perfectamente sostenible para un supermercado (que cobra al contado y paga a 30-60 días) y ser insuficiente para un fabricante industrial (con stocks elevados y ciclos largos). Por eso es fundamental comparar los ratios con la media del sector, no solo con los rangos genéricos que incluye esta calculadora.
¿Qué pasa si el fondo de maniobra es negativo? +
Un fondo de maniobra negativo significa que el pasivo corriente (deudas a menos de un año) es mayor que el activo corriente (recursos que se convertirán en liquidez en menos de un año). En general es una señal de alerta sobre la liquidez a corto plazo, pero hay excepciones: las grandes cadenas de distribución (supermercados, grandes almacenes) tienen fondos de maniobra estructuralmente negativos porque cobran al contado a sus clientes y pagan a 60-90 días a sus proveedores. Si tu empresa no tiene ese perfil y el fondo de maniobra es negativo, conviene analizar las causas y planificar medidas de mejora de la liquidez antes de que se traduzca en impagos.
¿Cómo puede ayudarme Finandú si mis ratios no son buenos? +
En Finandú hacemos un diagnóstico financiero gratuito: analizamos tus ratios, identificamos cuáles están limitando tu acceso a financiación y te proponemos un plan de acción. Según el caso, las soluciones pueden incluir refinanciación de deuda para mejorar la cobertura de intereses y el ratio Deuda/EBITDA, productos de circulante (factoring, confirming) para reducir el ciclo de caja sin aumentar el endeudamiento bancario, o reestructuración del pasivo para mejorar la autonomía financiera. El objetivo es que llegues al banco con los ratios en el mejor estado posible para maximizar las probabilidades de éxito y obtener las mejores condiciones.